靠譜的基金長啥樣?怎么挑?

  上期我們說到個人投資者參與股票投資賺錢難,原因總結起來就是一句:

  投資千萬條,堅持第一條。跟著感覺走,虧了兩行淚。

  破解方式也不難:投資優秀的公司并長期持有。其實這個方式可以進一步簡化,一分為二:

  1、挑選靠譜的基金產品,基金經理負責從專業角度挑好公司;

  2、你負責長期持有。

  這樣是不是簡單多了?下面我們開始選基金。先看看選基有哪些常見誤區,大家回憶一下,自己在選基金時,是不是會遇到這些情況?

  不懂基金分類:買的股票基金A去年虧了好多,連貨幣基金都比不過,說好的高收益呢?

  追熱點主題:并不知道基金B的投資定位是啥,但最近是個爆款,跟著大家買買買!

  不懂基金風格:今年以來大盤漲了這么多,這基金D怎么一點沒漲啊

  ……

  怎么避開誤區呢?其實這是有法可循的:

  第一步:根據你能承受的風險和你希望的預期收益,選個適合自己的基金分類。

  目前的公募基金一般可分為股票型、債券型、貨幣市場型和介于股票與債券之間的混合型這幾大類,它們各自的風險特征如下:

  當然,我們還可以對各自類型進一步劃分,例如股票型可分為主動股票型和被動指數型等,債券型可分為純債、一級債基、二級債基等。只有知道了基金分類,才能更快更準確地對產品進行定位,才能明白哪一類基金是我們想要的。

靠譜的基金長啥樣?怎么挑?

第二步:了解基金的超額收益能力。

  了解基金類型,識別各類基金的超額收益能力。

  所謂超額收益能力,也就是基金的潛力,潛力怎么看?這里以主動權益型基金為例,先向大家介紹兩個概念:阿爾法(alpha)和貝塔(beta)。alpha代表的意思通常是超額回報,而beta代表的意思通常是市場回報,如下圖所示:

靠譜的基金長啥樣?怎么挑?

  對于基金經理而言,實現beta是一件相對容易的事情,他可以根據股票比例,跟蹤復制指數表現,從而獲得對應的beta收益。

  但作為主動權益型的基金經理,只復制指數顯然是遠遠不夠的,我們還想要更多:獲取比市場更高的超額回報,這個超額回報即alpha收益。

  想必大家也明白了,那就是一個靠譜的基金產品,長期看它的超額回報應該大于零。

  那么只要找過去同類型的基金排名,排名最前的就是靠譜的基金嗎?

  劃重點:業績是考察的一方面,中長期超額回報亮眼的基金可以先把它放到你的購物車里待定,我們還要繼續考察下一個因素:了解基金的投資能力圈。

  第三步:了解基金的投資能力圈

  如果說第三步我們看的是過去,那么這一步就是看未來,大家還記得上一篇的高級詞匯“可復制的能力圈”嗎?

  能力圈是在投資領域就自己的研究能夠有多少兌現在投資收益上,基金想要有可復制的能力圈,也就是基金想要在未來有優秀超額收益表現的能力有多少。

  尋找一個具有可復制能力圈的基金,需要個人投資者去細細品味的有兩大要素:

  1、基金的投資風格

  投資風格本身沒有好壞之分,無論是偏大盤價值,還是小盤成長;是消費主題還是制造升級主題;是從經濟基本面出發還是從公司商業模式出發……適合市場風格環境,適合自己的投資目標才是最吼的。

  2、基金經理的擅長領域

  基金經理作為基金的靈魂人物,對于基金未來超額收益的表現是非常重要的,那么有什么方法能考察基金經理嗎?

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